在股市里，庄家往往凭借手中所掌握的资金优势、信息优势等有利条件影响股价，以获取利润。庄家大多数时间是在与散户博弈，庄家要赢利就要从散户的口袋里“抢”钱。在这场博弈中，庄家为了成功地“抢”到钱，或者说为了“抢”到更多的钱，常常穷尽其所能。散户要想在股市中获利，必须了解掌握庄家这条股海里“大船”的特性，才能够借庄家之船，以最小的代价获取最大的收益。

(资料图)

正如彼得·林奇所说：“不进行研究的投资，就像打扑克不看牌一样，必然失败。”对于散户而言，如果能够猜透庄家的坐庄思路，了解庄家的坐庄手法，看透庄家操作中的技术特点，就可以有针对性地制定跟庄策略。散户跟庄获利，不是一两天能练就的，必须认真学习相关知识，掌握庄家坐庄的规律，不断提高对股市以及坐庄的认识，才能完善自己的操作理念，提高自己的操作技巧，从而成为股市中赢利的少数人。

如果散户长期捂股不斩仓，庄家会怎么办？

首先要看庄家的意图和庄家交易到了哪个阶段。

1、庄家与散户博弈集中在股本小的公司

对于股本大的公司，股票的主要持有者大部分是机构或一级市场的大股东，散户拥有的筹码太小，引起不了庄家的兴趣。换句话说，庄家主要与其他机构、庄家之间进行博弈。这种情况下，散户持不持股票对庄家来说，都不重要。

一般来说，庄家与散户博弈的场所都是股本小的公司，因为散户持有的股票较多。庄家要想完成一轮完整的“割韭菜”过程，必须收集足够的筹码，这就是所谓的吸筹。如果散户们都死拿着股票，庄家肯定会想各种办法来让散户把股票卖出，毕竟庄家持有资金要付出成本（绩效考核或拆借）。

2、庄家竭尽所能搞垮股价

庄家有的是办法跟散户斗，利用资金优势大量抛售股票，实现大幅杀跌；还可以联合公司发布利空消息，打压股价；制造技术破位的形态，造成散户内心恐慌.....在这个过程中，相信绝大多数散户会出现严重的情绪化，被迫认输交出手中的“筹码”。从这个角度来看，炒股也是要求散户们具备“忍常人所不能忍”的素质。

庄家还有可能制造一波下跌趋势的股价反弹，一些坚定的散户有可能为了降低持仓成本，进行不断加仓。等散户们加仓完，庄家再制造一波大的下跌趋势，散户们还能不能坚定持有，这就很难说了。

3、散户被套牢，庄家离场，股价会一直波澜不惊！

反正庄家有的是资金玩，一次不行，再来第二次，直到拿到足够多的筹码，实现控盘状态。这时候，庄家会按原有计划进行控盘拉升，最终那些坚定不移的散户会坐上庄家的顺风车，一起收割“韭菜”，赚得盆满钵满。而新入场的散户，就会在股价下跌过程中，被深套。

按照题设所说，如果散户们团结一致，要跟庄家死扛到底，那么庄家也没辙，玩不过只能跑。但是，由于股价遭到庄家打压，再加上庄家离场，股价会一直处于波澜不惊的状态，像死人心电图一般，结果团结一致的散户们就会被套牢。

庄家的“折磨战术”主要有阴跌和横盘两种表现形式，有时庄家也会将两种方式综合起来加以运用。庄家使用“折磨战术”的研判要点有以下几点。

（1）采用这类战术的个股通常具有一定投资价值，有的甚至价格已经严重背离其价值。因为，这类个股往往容易吸引散户投资者的注意力，给庄家建仓造成一定的障碍。

（2）当庄家采用阴跌方式时，股价调整幅度未必有多大，但所有买入的投资者都不能获利，而且每天的市值处于不断消减中，使投资者的持股信心不断受到影响。

（3）采用横盘方式时，股价静如止水般的沉寂。当大盘上涨时，该股不会跟随着同步上涨，当大盘下跌时，该股也跌幅不大，股价始终在某一极小价格区间内窄幅波动，使投资者缺乏炒作空间。而且，在横盘即将结束时，往往会有一个假的跳水动作。

（4）当庄家使用“折磨战术”时，盘整的时间跨度较长。庄家往往通过长时间的调整摧毁投资者的持股意志，使投资者持股信心趋于崩溃，最终选择低价抛售。

这种庄家收集筹码的方法在走势图上又可以细分为以下几种：

1、横盘型

横盘型长期震荡整理是指庄家在某一个价位动用大手笔，将抛单全部吃下。此时庄家如蓄势猛兽，只要股价稍微冒头，庄家就会猛力打压，如果出现了抛售，那么庄家就照单全收。这种情况体现在K线图上时会存在K线图上阴阳相间和成交量比较均匀两个特点。股民朋友可以配合瑞普生物（300119）的K线图来更直观地理解横盘型长期震荡整理式吸筹建仓的方法（如图1-1所示）。

2、箱体型

低位震荡吸货的个股，股价的走势像是装在箱子里的皮球一样上蹿下跳，这时庄家不会单单承担买家的角色，也会承担卖家的角色。当股价下跌时就吸收筹码，在股价上涨时就用大单抑制住股价的上涨，这种现象体现在分时走势图上就是急跌慢升的趋势形态。通常情况下，这种建仓的方式被庄家用于新股、次新股或者盘子较小的个股上。

松德股份（300173）的股价经历过长达一个月的箱体型震荡，股价在箱体内来回上蹿下跳。当经过股价的一番折磨后，庄家只放出了一点甜头就有一些股民为了摆脱这种精神折磨纷纷抛出股票。结果当庄家收集了足够的筹码后就开始大肆抬升股价，使刚刚抛出的股民叫苦不迭（如图1-2所示）。

除此以外，庄家还会使用更凶狠的砸盘手段来清洗吸纳散户手中筹码，这种方式一般用于大盘未见底之前，股价距庄家吸货成本目标有一定差距，庄家不愿在较高价位承接筹码，必须将股价打到一个较低价位。由于利用此手法正值大盘向下之时，市场抛压沉重，庄家或利用手中筹码在开市和收市前大幅打低股价，造成投资者恐慌离场；或在当天吸纳部分筹码，于第二日打低股价，庄家在更低价位上承接，采取“边打边吃”手法，将投资者手中筹码收集到自己手中。

砸盘吸筹并不能随意使用，如果指数形成了牛市格局，并且保持着强势上涨的走势，庄家采用砸盘吸筹，只会给投资者以逢低买入的机会。所以庄家逢低建仓只能在指数下跌或是“牛市”形成过程中的调整区间内进行。如果指数不配合下跌，就不足以给投资者造成恐慌的感觉。

如：空头式砸盘

这种方式通常有两种现象：一种是诱空式砸盘。庄家基本完成了出货任务，为了使股价更低而采取的诱空式假象，目的是给下一次炒作腾出足够的吸筹空间，因而用已有的筹码刻意大幅向下砸低股价，诱发散户抛盘出现。另一种是利空式砸盘。庄家在坐庄过程中，遇到某种不可预见的突发性重大利空消息，大量抛盘涌出，庄家应接不暇，被迫加入砸盘队伍之中。

诱空式砸盘和利空式砸盘的主要区别：诱空式砸盘是庄家的主动行为，什么时候砸盘，在什么价格砸盘，砸到什么位置，全由庄家说了算；利空式砸盘是庄家的被动行为，受外界因素影响引起的，主动权不在于庄家，对盘面走势庄家也一时难以预测。

图1-3，跨境通（000264）：股价经过一轮炒作后，庄家在高位完成减仓计划，然后开始向下砸盘，股价出现大幅跳水走势，阶段跌幅接近50%，此时不少散户选择止损离场操作，而庄家则通吃筹码，顺利地完成建仓计划。随后庄家借利好大幅拉升，股价出现飙涨，阶段涨幅接近300%。

散户注意：诱空式砸盘可以观察盘面变化进行分析，在分时走势中，庄家在卖盘和买盘上同时堆放巨量卖单，然后用大单向下砸，使股价一路走低。若是这种现象，散户可以在股价下跌一段距离后，逢低买入等待反弹行情出现。对于利空式砸盘，可以根据前面介绍的消息的真假判断方法进行研判，并决定买卖行为。

庄家在吸筹时力图隐形，那么股民朋友该从何处下手才能发现庄家打算建仓吸筹呢？一般来说，股民朋友可以通过参考以下几个方面来判断是否有庄家在建仓吸筹。

1．参考成交量

庄家介入某一只冷门股票后，势必会造成成交量的变化。在庄家的吸货阶段，成交量会呈现出一种温和的放大，大多数股民对这种温和放量的敏感程度非常低，甚至对该股的敏感程度都非常低，因此就错失了很多的机会。其实这种温和的放量有时就是庄家介入的典型标志。

一般庄家在吸货时有两种情况会出现温和放量：一种情况是在成交量萎缩的情况下，突然在某一天出现温和放量，但不足以引起他人的关注，并且这种情况持续了一段时间，在K线图上形成一种成交量柱体每天形态都差不多的现象。这并不是一种偶然的现象，而是庄家在耐心地吸货，一般庄家想要吸收足够的筹码就要维持大概两周的温和放量。只要把这些成交量累积起来，就能估计出庄家的吸货程度。另一种情况是成交量突然出现递增性质的温和放量，并且股价也在小幅抬升。这是由于庄家的耐心已经开始向迫不及待转变，这种转变也预示着股价即将进入攀升的阶段。

2．参考K线

用通过参考K线的方式来寻找庄家吸货时机时，股民朋友一定要提高对带有长上影线或者长下影线十字星的重视程度。

通常K线图中出现十字星都意味着有不寻常的事情发生。十字星在高价区域出现并且伴随着巨量，很可能就是因为庄家出货所造成的。十字星如果在低价区域反复出现，并且伴随着温和的成交量，则有可能是庄家吸货所造成的。在低价位区域，十字星的出现通常都代表着市场疲软、股民看淡后市，然而如果这些十字星夹杂着小阴小阳不断出现，逐渐形成一个横盘区域，并且延续了比较长的时间，就说明庄家已经悄悄地吸收了筹码，市场的悲观气氛持续不了多久了。

股民朋友不管面对庄家怎样的建仓吸筹手法，都要提高警惕，有时看似有利的环境很可能是庄家送出的“糖衣炮弹”；有时正好与之相反，看似最危险的地方其实是最安全的地方。

最后，对于散户投资者来说，股市上的涨跌是平常事，缺乏耐心就缺乏在股市制胜的前提。因此，在股市里，无论遇到什么情况，都要有耐心，要保持冷静，只有这样才能成为股市的赢家。一般投资者最容易犯的错误就是面对逆境或是长期置身于顺境之中就会被周围的气氛所干扰，缺乏耐心，不能以一个客观而冷静的立场将各种情况与利害关系考虑周全，而一味地钻牛角尖、走极端。要么因为一时的涨而欣喜若狂，盲目乐观，结果在牛市中高位被套而数年不解；要么因为一时的跌而悲观失望，灰心丧气，结果次次都是在地板价上割肉。

一名优秀的猎手也是一个极具耐心的人，在猎物没有出现之前，他绝不会过早暴露自己，也不会滥放空枪，而一旦猎物出现，他就会立刻出击，绝不会有丝毫的犹豫。股市投资者也需要具备猎手的这种优良品质，有足够的耐心等 待投资机会出现。当没有机会时，宁愿多休息，也不要急于投入。

股市实际上是一个考验人心理素质与性格能力的地方，许多人失足股市不 是因为资金不足，也不是因为技术分析不精，而是因为心态不稳，缺乏耐心。

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